
CONTENTS 3
6.1 The Analogy Principle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
6.2 Bias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
6.3 Consistency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
6.4 Midterm Review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
7 Asymptotics 53
7.1 Previous Problem: Gaussian Autoregressive Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
7.2 Practice Problem 1: Hansen 8.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
7.3 Practice Problem 2: Hansen 8.3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
7.4 Practice Problem 3: Hansen 8.8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
7.5 Matlab Checkpoints . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
8 Maximum Likelihood Estimation 63
8.1 Maximum Likelihood Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
8.2 Practice Problem 1: Hansen 10.4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
8.3 Practice Problem 2: Hansen 10.7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66
8.4 Practice Problem 3: Hansen 10.8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
8.5 Matlab Help . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
9 Method of Moments 73
9.1 Previous Problem 1: Matlab Theory Part . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
9.2 Method of Moments Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
9.3 Practice Problem 1: Hansen 11.3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
9.4 Practice Problem 2: Hansen 11.4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
9.5 Matlab Help . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
10 Hypothesis Testing and Confidence Intervals 83
10.1 Previous Problem 1: OLS Estimator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
10.2 Hypothesis Testing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
10.3 Other Tests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
10.4 Practice Problem 1: Hansen 13.3 Extended . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
10.5 Some Matlab Help . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
11 Basics of Regression 91
11.1 Previous Problem 1: Hansen 13.1 Extended . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
11.2 Regression Theory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
11.3 Matlab Help . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
11.4 Previous Problem 2: Hansen II 3.13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101
11.5 Practice Problem 1: Hansen II 4.16 Adapted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104
11.6 Practice Problem 2: Hansen II 7.1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106
11.7 Practice Problem 3: Hansen II 7.15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
11.8 Practice Problem 4: Hansen II 7.23 Adapted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108